市场视察 | 2023年欧洲储能市场剖析

宣布者：宣布时间：2023-03-13

分享至

寰俊鎵竴鎵細鍒嗕韩

寰俊閲岀偣鈥滃彂鐜扳€濓紝鎵竴涓�

浜岀淮鐮佷究鍙皢鏈枃鍒嗕韩鑷虫湅鍙嬪湀銆�

欧洲能源�；�，欧洲户用光储高经济性获得市场的认可，光储需求开启爆发式增添。住民电价合约机制，2023年新签合约电价大幅上涨，电价平均为40欧元/MWh以上，同比提高80-120%，我们预计未来1-2年一连坚持高价，光储刚性需求明确。

德国免去户用光伏VAT、所得税，意大利户储津贴政策退坡，利好政策一连，德国户储收益率可达18.3%，思量津贴接纳期可缩短至7-8年。恒久自力能源大趋势，2021年欧洲户储渗透率仅1.3%，生长空间辽阔，工商业和大储市场亦快速增添。

据东吴证券测算2023/2025年欧洲储能新增容量需求为30GWh/104GWh，2023年同增113%，2022-2025年CAGR=93.8%。

 2022年能源�；缂垤�，推动储能需求爆发 

户用储能高增添，2021年同比增添56%。2021年欧洲户用储能装机1.04GW/2.05GWh，划分同增56%/73%，是欧洲储能增添的焦点驱动源。

2022年欧洲能源�；⒌缂鄹哒�，欧洲户储需求兴旺。2022年受俄乌冲突影响，俄罗斯自然气供应大幅镌汰，导致欧洲能源价钱飙升，进而推动欧洲批发电价一起上涨，欧盟月均批发电价最高点超400欧元/MWh，较21年同期增添达346%。在此导火索下，欧洲户用光储高经济性获得市场的认可，光储需求开启爆发式增添，我们预计2022年欧洲光伏达50GW以上，实现翻倍增添，欧洲储能达13GWh左右，同增三倍。

 欧洲需加速景物储的自力能源转型 

欧洲能源�；幕≡倒试墒悄茉炊酝庖览刀雀�，其基础解决方法是实现自力能源。欧洲高度依赖于古板化石能源，凭证BP，2021年欧洲石油和自然气对外依赖度为97%、60%，其中大部分能源来自俄罗斯。因此在俄乌冲突下，外部能源供应镌汰，直接导致欧洲能源紧缺，恒久看只有建设自力能源才华包管欧洲能源供应稳固，光伏风电等新能源资源禀赋好、上量速率快，搭配储能生长可逐步实现能源自力。

2022年可再生能源替换加速。2022年能源�；�，以光伏为首的可再生能源经济性凸显，渗透率加速提升。阻止11月尾，太阳能占欧盟发电能源自2021年的5%提升至7%，提升2.1pct，风电自2021年的14.5%提升至16%，提升1.5pct。

欧盟电力系统高度市场化，电力产权流动的加入方包括：1）发电厂认真供应电力，可通过经销商与能源机构签署场外生意（如PPA、远期），或通过电力生意市场在线出售电力（如日前市�。�，部分供应商拥有发电厂产权（如Vattenfall）；2）供应商通过与终端消耗者签署供电协议的方法为消耗者供电，竞争较强烈。

发电厂的电力一部分通过PPA电价售出。发电厂通过购电协议(PPA) 锁量锁价的形式与下游能源供应商签署10-20年的电力供应合约。2022年因欧洲能源紧缺、批发电价大幅上涨，PPA电价也泛起出上涨趋势，2022Q3平均光伏PPA电价为68.6欧元/MWh，同环增53.1%/14.7%，平均风电PPA电价为73.5欧元/MWh，同环增50.9%/11.1%，能源�；�，电力发电厂收益显著提升，加大新能源开发力度。

欧洲电力系统定价模式：以供需平衡点电源价钱统一定价。欧盟电力日前价钱现在接纳边际定价机制，即在当下电力需求下，各发电能源的边际本钱凭证供应量逐个出清（发电本钱较低的光伏、风电等优先盘算），最后以供需平衡点对应的电源价钱统一定价（例：煤电为供需平衡点，则以当日煤电价钱为所有加入供电的设施统一定价）。此机制的利益在于：在通例情形下可大幅提升能源供应的合理性，激励低价的可再生能源生长，在低发电本钱的可再生能源发电占比一直提升下，能够有用地降低批发电价。

边际定价机制难御危害，极端情形下电价扭曲。2022年因俄罗斯自然气供应缩短，自然气价钱一起上涨，最高价涨至339欧元/MWh，较年头涨幅达334%，在边际定价的模式下，致使欧洲能源价钱一连上涨。

在欧洲边际定价的模式下，电价大幅拉升，能源公司采购新能源电力的本钱远低于售电价钱，因而获得逾额利润。在此配景下，欧洲推出两项步伐：1）180欧元市场收入上限(CAP)：对可再生能源（太阳能、风能、水电等）发电公司，在2022年12月1日至2023年6月30日时代，市场收入设置了上限，为180欧元/MWh；2）暴利税/团结税：对不可再生能源（石油、自然气、煤炭等）发电公司，任何在2022-2023年实现的逾额利润都将至少缴纳33%的税收。凭证欧盟，团结税的收益应流向能源消耗者、能源麋集型公司等。

欧洲接纳住民电价长协机制，23年新签住民电价合约显着涨价。以德国为例：住民一样平常是与服务商签署1-2年的电力供应条约，价钱由双方协商。我们统计发明一样平常新签合约为每年10-11月， 2022年及以前住民电价合约价钱稳固在20-30欧元/MWh，因此2022年批发电价的大幅上涨并未传导至住民端，但2023年新签合约电价大幅上涨，电价平均为50欧元/MWh以上，同比提高80-120%，我们预计未来1-2年一连坚持高价。

住民电价的上涨缘故原由是售电价钱的提高，德国通过减免税费以减轻住民肩负。以德国为例，德国住民电价由售电价钱、电网用度、EEG附加费、电税等用度加总得出。2022年批发电价的上涨，推动了住民电价合约价钱的提高，2022年11月德国住民电价已达64.19元/MWh。别的，德国已于2022年7月作废EEG附加费，欧洲各国后续仍有可能逐渐减免或作废相关税费，减轻住民端用电肩负。

德意奥主要光储装置国家一连推进。德国、意大利、奥地利三国2022年一连推出新津贴政策，刺激户用光储需求继续增添；英国现在暂无针对储能的津贴政策，可是由于本国的高电价，住民加装储能意愿较高。我们预计到2023年，德、意、奥、英户储装机量将维持在欧州前四。

新兴市场迅速，有望厥后居上。瑞典、波兰受益于本国政府针对户储的一连高额津贴，光储生长迅速。西班牙政府起劲推进针对光储的帮助政策，现在增量较快，但装机量基数小于瑞典、波兰，现在所占市场份额较小。

天下免去户用光伏VAT、所得税。2022年12月初，德国政府通过了有关光储的税收减免政策：1）在2022年税年，为切合要求的户用光伏系统免去发电量所得税；2）对所有2023年起投运的户用光伏储能系统免去采购、入口和装置历程中爆发的增值税（VAT），此增值税为19%，在装置商报价时直接扣除增值税，配套的储能系统可同样享受，但若单独装置（含加装）户储不享增值税宽免。

柏林户储津贴300欧元/kWh，最高津贴15000欧元！2022年9月柏林延伸SolarPLUS津贴至2023年轮次，继续以300欧元/kWh的高额力度支持户用光伏配储，最高津贴达1.5万欧元；关于公寓或小型企业津贴加装储能本钱的65%，中型企业津贴为55%，大型企业为45%，最高津贴均为3万欧元。

注：SolarPLUS最高仅津贴光伏功率/1.2的储能容量部分（12kw光伏对应10kwh储能），并且要求自觉自用比例凌驾50%。

2012年，意大利推出了Superbonus妄想，旨在提高意大利住宅和非住宅单位的能源效率，并镌汰化石燃料和自然气的消耗，津贴上限为65%。2020年7月，津贴升级，津贴提升至110%（衡宇装修所有用度津贴），主要刷新步伐包括替换空调装备、替换隔热层等。装置光储系统属于特殊刷新步伐，光储系统单项津贴上限每栋48000欧元，€1000/kWh。津贴金额将平摊至未来5年用于抵扣个税，特另外10%用于支付手艺支出（前期咨询、后续转让等用度）。2022年11月，新政宣布：2023年110%装修津贴降至90%，24-25年退坡至70%/65%。津贴金额将平摊至未来4年用于抵扣个税。别的，关于在2022年11月25日之前举行了开工通知或提交了获得拆除和重修工程授权书申请，或别墅到2022年9月30日完成的工程至少占总数的30%等情形，仍可坚持110%比例的津贴。此次新政关于别墅住宅新增了适用条款，仅限于切合以下标准的纳税人：1）工程工具是纳税人的常住房；2）纳税人全家人均收入≤1.5万欧元/年。

案例：假设系统由5kW逆变器及10kWh储能电池组成，系统售价为逆变器、电池、组件及装置用度三者之和共1.66万欧元，思量到免去VAT后装置价钱为1.34万欧元。据东吴证券测算得出，45欧分电价假设下德国户用光储系统即有18.3%收益率（思量19%VAT退税），接纳周期为7-8年；若仅装置光伏，IRR降至12.4%，接纳期需13-14年。总体来看，德国户用光储经济性十分强劲，我们预计未来随着光储系统本钱的下降，户储需求将一连提升！

欧洲可开发光储屋顶空间辽阔，户用达394GWh，工商业达581GWh！户用：凭证欧盟统计局数据，2021年欧盟/德国有1.97/0.41亿户，假设25%的自力屋顶（且相宜装置），则欧盟/德国有4928/1026万个可装置光储的屋顶，假设每户平均10kwh，2021年欧盟/德国户储渗透率仅1.3%、4.8%，欧盟/德国户储仍划分有394.2/82.1GWh的可开发空间。工商业：2021年欧洲共有2323万工商业户数，假设25%的可装光伏屋顶，每户平均100kwh，欧盟工商业储能有580.75GWh的可开发空间，阻止2021年欧盟渗透率仅0.08%。

欧洲在能源�；�，住民形成对户用光储高经济性的认知和消耗习惯，渗透率增速继续提升，我们以为欧洲户储市场2023年继续高增，抵达23GWh以上，工商业这一新增市场将快速爆发，2023年新增装机抵达1.7GWh，同比翻倍增添，随着2023年光储本钱降低，欧洲的地面光伏和大储市场逐步翻开。综上，我们预计2023年欧洲储能市场总需求为30GWh，对应出货量为70GWh，装机/出货同增113%/95%，到2025年装机/出货需求划分为104GWh/178GWh，2022-2025年装机/出货CAGR划分为93.8%/70.4%。

户用储能焦点壁垒在于与储能逆变器的适配和品牌渠道优势。户用储能作为小型储能电池，集成的内核手艺要求并不高，其焦点竞争力是产品设计和市场开发（要害是市场品牌和渠道构建）。

◆ 1）产品设计：主要是与储能逆变器的适配（各国/地区有差别的要求）和针对客户需求举行的定制产品设计，例如，储能系统中的BMS与储能逆变器需要适配，储能逆变器控制器通过CAN接口与BMS通讯，获取电池组状态信息，可实现对电池的�；ば猿浞诺�，确保电池运行清静。

◆ 2）品牌积淀&渠道建设：凭证PVmagazine，消耗者购置储能电池时思量的最大因素是品牌声誉，消耗者很少会知道所用的电芯和零部件的泉源，大品牌产品质量经由市场验证有所包管，以是现在照旧以主流的大品牌为主。别的，外洋渠道认证周期重大且较量长，储能厂商与下游集成商、装置商的渠道构建与维护尤为主要。

泉源：西部证券、光伏储能网

上一篇：5分钟科普屋顶漫衍式光伏

下一篇：知识科普 | 储能10大应用场景及案例剖析